Nu er det snart udbyttesæson for investeringsfonde igen, og det kan betyde fornyet aktivitet omkring strategier om at købe før eller efter udbytteUdbytte er betaling fra et selskab til sine investorer. Sker... læs mere.
På finans.dk fortæller de i øjeblikket at investeringsfondene Nykredit, Sparinvest, Danske Invest, Nordea Invest, Bankinvest og Sydinvest forventer at udbetale over 18 milliarder kroner til deres investorer.
Ingen sammenhæng mellem udbytte og afkast
Danske fonde udbetaler udbytte for at undgå beskatning, hvilket betyder at de udbetaler såkaldt minimumsudbytte. Minimumsudbyttet består af realiserede gevinster, modtagede udbytter, renter og valutakursgevinster. Dette skal udbetales for at undgå beskatning i investeringsfonden. Internationalt er langt de fleste fonde akkumulerende og geninvesterer gevinsterne for investorerne.
Der er ikke nødvendigvis sammenhæng mellem udbytte og afkastet i investeringsfonde. En investeringsfondInvesteringsfond er en nem måde at få en spredning af sine... læs mere kan sagtens have lavet negativt afkastAfkast er de penge, ens investering indtjener. For obligatio... et år, og alligevel udbetale udbytte, fordi skattelovgivningen kræver udbetaling af bestemte typer gevinster.
Det samme kan ske for selskaber, der godt kan have et dårligt regnskabsresultat og alligevel vælge at udbetale udbytte. Eller et selskab kan have haft negativ kursudvikling et år, men udbetale udbytte.
Afkastet af en investering i en investeringsforeningSe investeringsfond. læs mere eller aktie består af flere delkomponenter:
Det regnskabsmæssige resultat
+ kursudviklingen
+ udbytte
Så udbyttet alene siger intet om afkastet. Det forklarer jeg lidt om i denne video:
Købe før eller efter
Køber du investeringsfonde (eller aktierAktier er en ejerandel i en virksomhed. De aktier, de fleste...) ex-udbyttedag modtager du udbytte umiddelbart efter. Det (fejlfor)tolkes af nogle investorer som en gevinst, men det er i virkeligheden dine egne du modtager tilbage, dog minus udbytteskatten.
Der findes mange teorier for optimal timing af køb af en aktie eller investeringforening i forbindelse med udbyttebetaling. Den finansielle teori tilsiger at en aktie eller investeringsforening, bør falde udbyttets størrelse efter udbetaling. Er en aktie i kursKurs er prisen på et værdipapir. Den ændres løbende, pri... 110 og udbetaler 10 i udbytte, bør kursen derfor falde til 100 efter udbetaling.
Sådan går det som regel også – dog kan den generelle kursudvikling spille ind, og gøre at det ikke stemmer 100 %.
Udbytteaktier kan være interessante
I forhold til det samlede afkast og renters renteRenten på en obligation kan være både fast og variabel. E... læs mere effekten, bør det bedste for de fleste investorer være, at udbyttet er så lille som muligt, så pengene forbliver investeret.
Alligevel er der stor interesse for investering i udbytteaktierUdbytteaktier er et begreb, der bruges om aktier, der histor... læs mere og flere hævder det har givet gode afkast.
Jeg talte med Linnea Smith fra Moneypenny & More i Investering på hjernen – den kan du finde her, hvis du vil høre mere om emnet.
